12月13日晚，金科地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司（簡稱“金科股份”）發(fā)布的關(guān)于重整最新進(jìn)展公告顯示，上海品器聯(lián)合體（上海品器、北京天嬌綠苑聯(lián)合體）已與金科股份及重慶金科正式簽署重整投資協(xié)議，金科股份將累計(jì)獲超33億元的資金支持。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重整成功對于金科股份來說至關(guān)重要。一個可行的投資方案可以為公司提供必要的資金支持，幫助其擺脫財(cái)務(wù)困境，恢復(fù)正常運(yùn)營。值得關(guān)注的是，重整投資人無疑給金科股份帶來新的戰(zhàn)略方向或資源。重整產(chǎn)業(yè)投資人到底是誰？金科股份未來業(yè)務(wù)布局如何調(diào)整？

重整產(chǎn)業(yè)投資人到底是誰？

11月下旬，金科股份曾公告確認(rèn)，上海品器及北京天嬌綠苑組成的上海品器聯(lián)合體為公司及重慶金科中選重整產(chǎn)業(yè)投資人。而12月13日其正式簽署重整投資協(xié)議。金科股份《重整計(jì)劃》擬規(guī)定，金科股份在重整計(jì)劃執(zhí)行期間進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股票，用于引進(jìn)重整投資人、清償債務(wù)或其他用途。

12月13日公告稱，在協(xié)議簽署后15個工作日內(nèi)，如有新增產(chǎn)業(yè)投資人，各方將與其另行簽署協(xié)議。這也就意味著，上海品器聯(lián)合體還可以指定新的產(chǎn)業(yè)投資人加入，進(jìn)一步增強(qiáng)與金科的業(yè)務(wù)協(xié)同。

關(guān)于具體投資方案，上海品器聯(lián)合體作為金科重整的主要產(chǎn)業(yè)投資人，將組織確定產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人，共同參與投資。而對于具體的財(cái)務(wù)投資人名單，公告暫未提及，留給了外界想象的空間。

事實(shí)上，業(yè)界一直關(guān)注的是，上述重整產(chǎn)業(yè)投資人到底是誰？

公開資料顯示，牽頭產(chǎn)業(yè)投資人上海品器，為北京品器管理咨詢有限公司（以下簡稱“北京品器”）的全資孫公司。北京品器是馮侖等創(chuàng)辦的專注于大健康不動產(chǎn)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，由招商銀行前行長馬蔚華擔(dān)任名譽(yù)主席，馮侖擔(dān)任董事長，張勇、王謙、單大偉、張冬冬等為創(chuàng)始合伙人。

目前，北京品器逐步形成了“醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)園”“健康生活館”及“健康住宅”三個主要板塊，“厚康醫(yī)療”和“遠(yuǎn)大好樓”兩大業(yè)務(wù)平臺，以及一項(xiàng)行業(yè)“中國不動產(chǎn)大會”。

而聯(lián)合體成員北京天嬌綠苑成立于2018年，探索地產(chǎn)業(yè)務(wù)從“高負(fù)債、高杠桿、高周轉(zhuǎn)”的傳統(tǒng)模式向“輕重并舉”轉(zhuǎn)型之路。

此前有業(yè)內(nèi)人士猜測，馮果才是金科重整的關(guān)鍵人物，北京天嬌綠苑引入合作出資方馮果，雖然這一消息并未得到證實(shí)。不過，早在兩個多月前，馮果就已經(jīng)登場了。10月7日，金科股份發(fā)布公告稱，實(shí)際控制人黃紅云與東方銀原達(dá)成一致行動協(xié)議。而據(jù)天眼查顯示，東方銀原由馮果和北京謹(jǐn)信嘉誠科技有限公司分別持股50%，而謹(jǐn)信嘉誠由馮果持股50%。

獲超33億元流動資金注入

接下來，上海品器聯(lián)合體將組織確定產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人，共同參與投資。在具體投資方案中，產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人將合計(jì)支付投資款26.28億元，受讓標(biāo)的股份30億股。其中，產(chǎn)業(yè)投資人合計(jì)支付投資款7.56億元，受讓標(biāo)的股份12億股；財(cái)務(wù)投資人合計(jì)支付投資款18.72億元，受讓標(biāo)的股份18億股；并且，其均承諾“自標(biāo)的股份登記至指定賬戶之日起36個月內(nèi)、12個月內(nèi)，不通過任何形式轉(zhuǎn)讓、減持或者委托他人管理其持有的標(biāo)的股份”。

在投資資金來源方面，產(chǎn)業(yè)投資人的認(rèn)購資金源于自有或自籌資金；同時(shí)全面負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)投資部分的資金募集，并承擔(dān)兜底責(zé)任。

公告同步明確了投資款項(xiàng)的支付進(jìn)度：第一期履約保證金7.884億元需在協(xié)議簽署后的二十個工作日內(nèi)足額付款，產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人均按照各自投資款的30%支付；第二期履約保證金5.5188億元，將在重慶五中院裁定批準(zhǔn)金科股份《重整計(jì)劃》后的十個工作日內(nèi)支付，占投資款的21%；《重整計(jì)劃》獲批后的六十日內(nèi)，產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人應(yīng)支付全部剩余投資款，合計(jì)12.8772億元。

值得一提的是，在投資款之外，上海品器聯(lián)合體承諾額外提供不少于7.5億元的借款，用于補(bǔ)充金科的流動資金和新項(xiàng)目投入。

據(jù)此來看，重整后的金科，將獲得超33億元的流動資金注入。

在金科股份看來，這有利于公司全面化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。重組投資方案落地之后，金科有望成為本輪房地產(chǎn)行業(yè)出險(xiǎn)企業(yè)中率先脫困重生的上市公司。

借重整布局特殊資產(chǎn)

借力重整，金科股份也在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營模式。公告顯示，投資完成后，上海品器聯(lián)合體將積極參與、支持金科股份的經(jīng)營管理，發(fā)揮其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，推動公司轉(zhuǎn)型為聚焦強(qiáng)盈利能力和高投資回報(bào)的不動產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)。

公告同步披露，重整后的金科股份主要業(yè)務(wù)將布局“投資管理、開發(fā)服務(wù)、運(yùn)營管理、特殊資產(chǎn)”四大板塊，通過投資經(jīng)營特殊資產(chǎn)、運(yùn)營開發(fā)中高端住宅、做精做強(qiáng)不動產(chǎn)服務(wù)、創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)業(yè)機(jī)會，實(shí)施“汰舊、取新、強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈”轉(zhuǎn)型路徑。

目前，關(guān)于四大業(yè)務(wù)板塊的詳細(xì)內(nèi)容及定位，還沒有更多信息流出。對于金科股份規(guī)劃布局的“特殊資產(chǎn)”，公告提到，經(jīng)過本輪行業(yè)深度調(diào)整，市場主體將大幅減少，大量因企業(yè)主體陷入困境而產(chǎn)生的特殊資產(chǎn)將逐漸增多。這為重整后的金科股份帶來業(yè)務(wù)機(jī)會，金科股份在房地產(chǎn)開發(fā)方面擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，且重整成功后可以輕裝上陣參與特殊資產(chǎn)的運(yùn)營管理和盤活，在特殊資產(chǎn)管理市場形成較強(qiáng)的市場影響力和差異化的競爭能力，從而獲得快速發(fā)展的先機(jī)。

重整投資人無疑給金科股份帶來新的戰(zhàn)略方向或資源，甚至于影響其發(fā)展方向。在匯生國際資本總裁黃立沖看來，重整成功對于金科股份來說至關(guān)重要，將影響公司的未來發(fā)展和市場信心。一個可行的投資方案可以為公司提供必要的資金支持，幫助其擺脫財(cái)務(wù)困境，恢復(fù)正常運(yùn)營。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 袁秀麗

編輯 楊娟娟 校對 趙琳