新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者姜樊）12月21日，原銀保監(jiān)會(huì)副主席、全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)原副理事長(zhǎng)陳文輝在“中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2024年會(huì)”上表示，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)與年金保險(xiǎn)是壽險(xiǎn)業(yè)的核心產(chǎn)品。

陳文輝指出，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)是壽險(xiǎn)業(yè)功能的主要承載體和核心競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)期壽險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)是壽險(xiǎn)業(yè)所獨(dú)有的產(chǎn)品，其在應(yīng)對(duì)老齡化危機(jī)中有著極為特殊的功能。

“如長(zhǎng)期壽險(xiǎn)不光有積累養(yǎng)老金的功能，在發(fā)生意外時(shí)投資者也可以領(lǐng)取保險(xiǎn)金，這對(duì)家庭來(lái)說(shuō)非常重要。年金則是終身責(zé)任的產(chǎn)品。”陳文輝指出，對(duì)于老齡化問(wèn)題的解決，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)是利器，其他產(chǎn)品無(wú)法替代。

對(duì)于長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，平穩(wěn)的利率環(huán)境十分重要。利率如果大幅度上升，長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)容易造成大面積的退保和流動(dòng)性的問(wèn)題；利率如果大幅度下降，則會(huì)由于預(yù)定利率已經(jīng)固定，而帶來(lái)利差損的風(fēng)險(xiǎn)和賬面虧損的問(wèn)題。

長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前低利率環(huán)境，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展？陳文輝認(rèn)為，壽險(xiǎn)業(yè)不能僅從資產(chǎn)端下功夫。從成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，真正能夠在資產(chǎn)端騰挪的空間較為有限，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該多管齊下，在“三差”上下功夫：即死差、費(fèi)差、利差。

陳文輝進(jìn)一步指出，在死差方面，要用好生命表和年金表。在費(fèi)差方面，由于保險(xiǎn)行業(yè)是傳統(tǒng)行業(yè)，銷(xiāo)售費(fèi)用等相對(duì)較高，因此在費(fèi)差上仍有壓縮空間。在利差方面，要從產(chǎn)品端著手先降低負(fù)債成本，而非通過(guò)投資增加收益。

此外，陳文輝指出，壽險(xiǎn)業(yè)負(fù)債期限太長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債匹配尤為重要。因此，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)既要符合消費(fèi)者要求推出相關(guān)的資管和投資服務(wù)，更要根據(jù)外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和自身資管能力設(shè)置產(chǎn)品。

陳文輝還建議，壽險(xiǎn)行業(yè)可以穩(wěn)慎推進(jìn)全球資產(chǎn)配置，這會(huì)給整個(gè)行業(yè)的資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖提供更大的資產(chǎn)池，也可彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)不一定能夠完全匹配到保險(xiǎn)投資需求的問(wèn)題。壽險(xiǎn)行業(yè)還要在“固收+”和“類(lèi)固收+”上進(jìn)一步下功夫。

編輯 曲筱藝

校對(duì) 盧茜